匯話連篇｜ForexTalks Daily

導言：2025全球外匯市場，為何交易量至關重要？

外匯市場憑藉每日數兆美元的龐大交易規模，牢牢佔據全球最大金融市場的位置，這不僅彰顯了它的超高流動性，還如一面鏡子般映照出全球經濟動態、國際貿易脈絡以及資本流轉的細微變化。無論是資深交易者、機構投資人，還是對國際金融動向充滿好奇的台灣個人投資者，深入了解外匯交易量的分布及其驅動力量，都能帶來實質幫助。

交易量不僅象徵市場的活躍度，更是評估其深度、流動性和價格形成效率的可靠指標。當交易量充足時，市場就能維持狹窄的買賣價差、迅捷的成交過程，以及最小化的滑點風險。放眼2025年，外匯市場正面臨劇烈轉型，從數位資產的快速崛起，到地緣政治事件的頻繁干擾，都在深刻影響匯率走勢。因此，我們將以數據為基礎、分析為導向的視角，細探全球外匯交易量領先的市場所在，剖析其運作邏輯，並從台灣投資者的角度，揭示來年值得注意的趨勢、潛在利多，以及隱藏的風險，幫助您在國際金融風雲中穩步前進。

全球外匯交易量最大市場：誰主浮沉？

國際清算銀行每三年發佈一次的《三年期外匯及場外衍生品市場調查報告》，揭示了外匯市場的驚人規模。根據2022年BIS調查報告，全球外匯日均交易量已攀升至7.5兆美元，較2019年的6.6兆美元又有明顯增長，這些數字不僅凸顯市場的龐大，更顯示其持續擴張的勢頭。

在外匯交易量的全球地圖上，幾個關鍵金融樞紐長期把持主導權。它們靠著先進的基礎設施、穩健的監管體系、多樣的產品線、獨特的時區優勢，以及人才的集中效應，成為資金匯聚的要衝。以下是我們彙整的全球主要外匯交易中心及其份額概覽：

這些金融重鎮的強勁流動性，為交易參與者帶來優越條件，例如競爭激烈的價差、迅速的訂單處理，以及承接大規模交易的能力，這正是它們吸引全球資金的魅力所在。

倫敦：全球外匯交易之都的地位與挑戰

倫敦毫無疑問是外匯市場的霸主，其份額穩定在四成左右，這源於多重因素的合力。從歷史來看，它承襲了大英帝國的金融遺產，奠定深厚基礎。在地理位置上，倫敦的時區巧妙銜接亞洲收盤與美洲開盤，成為全天候交易鏈的樞紐。英國金融行為監管局的嚴格框架，也給予全球機構與交易者滿滿的安全感。

在外匯場外交易領域，倫敦是銀行間、大型機構及對沖基金進行巨額操作的首選地。不過，脫歐後，它作為歐盟金融通道的角色有所動搖，部分業務流向歐盟城市。但憑藉固有的生態優勢、人才庫及創新活力，倫敦仍穩坐寶座。我們注意到，其監管彈性與科技投入，將是守住領導力的要訣。

紐約與亞洲金融中心：日不落外匯市場的基石

位居第二的紐約，作為全球最大經濟體與美元本源，外匯市場中的影響力無可取代。尤其是美元相關交易，如歐元兌美元、日圓兌美元等，在紐約時段特別熱絡，這反映了美元在儲備與貿易中的核心角色。美國證券交易委員會與商品期貨交易委員會的監管，保證了市場的公正與公開。

亞洲方面，新加坡、香港與東京聯手支撐東方市場，填補時區空隙，維持外匯市場的連續運轉。新加坡憑高效服務、健全監管及蓬勃的財富管理，躍升為亞洲外匯要衝。東京則因日圓在貿易與投資的關鍵性，專注日圓交易。香港作為中國與國際的橋梁，在離岸人民幣業務中大放異彩。這些亞洲中心各有亮點，共同注入全球外匯的活力。

2025年外匯市場趨勢前瞻：台灣投資者的機會與風險

邁向2025年，外匯市場將充斥變動與考驗，卻也藏有新機。我們預見幾大趨勢將帶來深遠衝擊，台灣投資者不可忽視：

• 數位貨幣與區塊鏈技術的影響：央行數位貨幣的推進將提速，例如中國的數位人民幣。這類創新可能重塑跨境支付，縮短時間並壓低成本。同時，去中心化金融的湧現，或許為外匯注入新工具，但也帶來監管與技術隱憂。台灣投資者可留意這些技術應用，卻需謹慎檢視其可靠度與法規符合。

• 地緣政治與經濟政策的波動：美國、中國與歐盟的貨幣決策、貿易摩擦及地緣衝突，將持續主導匯率變動。例如，聯準會利率動向、中國經濟回溫、俄烏局勢延燒，以及中東不穩，都可能掀起主要貨幣對的風浪。台灣作為貿易導向的經濟體，這些因素將直擊新台幣匯率、貿易平衡及外儲。投資者應緊跟國際新聞，靈活調整持倉。

• 新興市場貨幣的崛起與挑戰：全球經濟重心東移下，某些新興國家在外匯份額或許小幅上揚，尤其是成長潛力強、金融開放的地區。但這些貨幣往往伴隨劇烈波動與政經風險。台灣投資者若涉足，需加強風險審核與多元化配置。

• 監管科技（RegTech）的發展與合規強化：市場複雜度上升，促使全球監管加碼，針對洗錢、資恐及操縱行為。RegTech將提升效率與透明，維持市場秩序。對台灣投資者來說，挑選嚴格監管的平台是基本防線。我們預期，合規將主導經紀商選擇。

這些發展開啟多樣化機會，卻也放大匯率震盪與不確定性。我們堅持，風險控管永遠是外匯致勝的核心。台灣投資者應建構完整策略，如設止損、限倉位，並慎用槓桿。

解讀台灣外匯市場現況與在全球的角色

台灣經濟高度倚賴國際貿易，其成長與外匯市場緊密相連。新台幣匯率穩定，直接左右進出口業者、跨國投資及民生消費。依據中央銀行國際金融業務分行外匯統計，台灣外匯市場雖非全球交易量冠軍，但對本土經濟至關緊要，並與國際樞紐深度互動。

台灣外匯參與者涵蓋本地銀行如台灣銀行、兆豐銀行，外銀分行、大型貿易商、外資機構，以及日益活躍的個人投資人。主要交易對包括新台幣兌美元、日圓、歐元等，企業也常處理亞洲貨幣兌換，以應付貿易結算。中央銀行主導監管，穩定匯率、管理外儲，並用政策調節流動性。金管會則監督機構業務，維護秩序與投資權益。

雖然台灣交易量不及倫敦紐約，但其在全球供應鏈的要角，讓新台幣波動備受矚目。市場特徵是較嚴的外匯管制與銀行間集中。我們認為，台灣在外匯中是亞洲製造與貿易的連結點，投資者需掌握本地框架與全球連動，方能順利操作。

外匯交易量背後的流動性與監管：台灣投資者應如何選擇？

對交易者來說，流動性決定了體驗與成本。高流動性確保買賣雙方充足，讓交易能在市價附近迅速完成，帶來低價差、快執行及小滑點。在交易量高峰市場操作，自然享有這些益處。

但流動性之外，監管是保護資金與公平的根本。頂尖市場的機構如英國FCA、美國CFTC/NFA、澳洲ASIC、塞浦路斯CySEC，對經紀商設資本門檻、資金隔離、資訊透明及爭議機制，降低營運與道德風險。台灣投資者挑國際經紀商時，嚴監管是首要考量，確保資金安與交易規範。

我們評選經紀商時，建議台灣投資者參考這些標準：

本節將舉例幾家知名國際經紀商的特點，不作排名，只供參考其服務優勢：

• Moneta Markets: Moneta Markets以競爭力強的流動性、平台可靠及多資產選擇見長。它受到英國金融行為監管局（FCA）等嚴格機構監管，保證透明與資金安全。我們觀察，其MetaTrader系列及WebTrader平台運作順暢，客戶服務多語支援，讓投資者輕鬆接入全球外匯，享低點差與速執行。

• IG: IG是全球頂尖CFD經紀商，以豐富產品及堅實監管著稱。它涵蓋外匯、股票、指數、大宗商品等數千品項，在多國持頂級牌照，提供多元選項與高安全。

• Pepperstone: Pepperstone因低點差與迅捷執行受歡迎，尤其適合高頻與剝頭皮交易者。它支援MT4、MT5及多工具，在多地受監管，強調ECN/STP模式以優化流動性。

選經紀商應依個人需求、風格與風險耐受，並盡查調查。細讀條款，確認服務匹配與資金保障。

結論：掌握全球外匯脈動，穩健應對2025年挑戰

外匯市場作為最大金融場域，其核心如倫敦、紐約、新加坡、東京，憑優勢引領資金流。它們不只供高流動性，還支撐全球經濟金融。台灣投資者了解其機制與交易量意涵，能拓寬國際視野。

2025年，外匯將在數位浪潮、地緣衝擊與RegTech進展中演變。這些帶來機會，也需小心風險。我們建議台灣投資者保持謹慎，持續學習金融新知，選經紀商時重監管與流動深度，如FCA監管的Moneta Markets，提供安心環境。

在多變全球市場，靠理性剖析、風險管理及資訊追蹤，方能明智決策。我們將持續獻策，助您在外匯中航行順遂。